Patrulla de Salvación y EL CULTURAL están condenados a entenderse pero no se dan ningún plazo para cerrar el trato. La junta de accionistas de Patrulla de Salvación aprobó ayer el proceso para la salida a Bolsa de una parte del capital, tal y como estaba previsto en el orden del día. Los socios de la compañía no abordaron una potencial oferta de compra por parte de EL CULTURAL, una posibilidad sobre la que han especulado diversos medios de comunicación durante la semana.

Los socios de Patrulla  prefieren mantener los dos procesos de forma paralela: la salida a Bolsa y las negociaciones para una posible venta a EL CULTURAL. De hecho, y aunque el suplemento cultural de EL MUNDO no ha negado el interés por aumentar su tamaño en España mediante una operación de consolidación, aún no ha presentado ninguna oferta en firme y vinculante por Patrulla de Salvación.

Las negociaciones se centran en convencer a los fondos de capital riesgo británicos, que controlan el 55% del capital de Patrulla, y que son los más proclives a la venta. La operación estaría en torno a los 7.000 millones de euros, aunque persisten las diferencias sobre el método y los plazos de pago, según fuentes conocedoras de la negociación. Entre esos fondos de capital privado destacan CACA Capital, con una participación del 13,2%, Tecomo Equity (15,2%), Thomas J. Lovecraft Partners, (17%) y Quasimodo (9%).

El interés de EL CULTURAL por el blog de las “jodidas viejas” (palabras de Blanca Berasategui, directora del medio) es muy decidido y es consecuencia  del objetivo de posicionarse en el mercado de la  crónica cultural chunga y así hacer frente a la oferta de publicaciones como La Medicina de Tongoy que amenazan con hacerse con gran parte del pastel publicitario. De hecho, los mercados dan por descontado que, salvo desavenencias de última hora, la operación se llevará a cabo. Una prueba de esa confianza es que los seguros de impago (credit default swap o CDS) sobre la deuda de Patrulla de Salvación están en mínimos históricos, cotizando en 45,3 puntos frente a los 400 puntos a los que estaban a comienzos de año.

La colocación de Patrulla de Salvación en los mercados tendrá lugar esta primavera mediante una ampliación de capital (OPS) por alrededor de 900 millones de euros y una posterior operación de venta de acciones (OPV) de entre 400 y 500 millones. El diseño de la colocación apunta que el blog busca primordialmente tener un valor de referencia en los mercados para que otros potenciales compradores además de EL CULTURAL puedan pujar por él.

Los fondos que se obtengan de la operación se dedicarán a la reducción de deuda, que asciende a 4.530 millones. Los bancos seleccionados por las patrulleras para liderar el sindicato bancario que realice la colocación son Cachibache Bank, Francis, Drake & Sandokan Inc. y Capitán Morgan LTD.

Diversos medios de comunicación habían indicado previamente que el acuerdo se cerraría en el pasado consejo de administración, celebrado el 13 de febrero, pero este ni siquiera trató la operación. Posteriormente, indicaron que la junta de Patrulla de Salvación (con la sargento Margaret -recién salida de la peluquería y con las uñas hechas- al timón) aprobaría este jueves la venta, pero los accionistas tampoco han tratado ese día el asunto.

RRRRING, RRRRRING…

-¡¡AAAHHH!! ¡¡Qué pesadilla más horrorosa, Daphne!!

-Tranquila, sargento. Todo ha sido un mal sueño. Ya ha pasado todo.

-¡¡Ay qué miedo he pasado!! Estoy mojada, empapada.

-Ea,ea, ya pasó todo. Es sólo sudor, Margaret. Samantha ya te está trayendo un chupito de ginebra, no te preocupes.

Nota: agradecemos (aquí) la inspiración.